Como invertir minimizando el riesgo con la Cartera Permanente

Siempre que hablo de rentabilidades superiores al 6%, me dicen que eso es imposible o que hay que tomar mucho riesgo. Hoy te explico cómo empezar a invertir consiguiendo esas rentabilidades y con una riesgo bastante controlado. Esa forma de invertir se hace a través de la «Cartera Permanente»

En qué consiste la Cartera Permanente

Se trata de una forma de invertir donde abres una cuenta en un broker, compras 4 fondos y te olvidas de lo que pasa con tu dinero de año en año, pudiendo conseguir una rentabilidad en el largo plazo del 9,7% anual y superando al 98% de los fondos que existen.

Se basa en la siguiente estrategia. En la economía siempre se repiten los siguientes escenarios de forma cíclica:

• Prosperidad: La economía va bien y el mundo crece.
• Inflación: Debido a que el mundo crece, los precios también crecen.
• Recesión: La economía va peor y se contrae.
• Deflación: A consecuencia de que la economía se contrae, los precios disminuyen y el precio del dinero cae.

Nunca vamos a prever cuándo va a suceder cada una de ellas porque los que pronostican la economía son las personas que más se equivocan. Si no, mira la siguiente gráfica de razones históricas para vender tus acciones (y cómo aún así, la bolsa sigue su ritmo y no hay que hacer caso a esos «gurús»)

Qué necesitas para tener una Cartera Permanente

La Cartera Permanente reúne 4 activos financieros para que pase lo que pase en la economía, siempre haya al menos uno de ellos que esté dando rentabilidad a tus inversiones:

• Renta variable (acciones): En tiempos de prosperidad, tendrán una buena rentabilidad.
• Dinero en efectivo o deuda a menos de un año: Sirve para evitar pérdidas en épocas de recesión y también funciona bien en deflación
• Deuda gubernamental a largo plazo: funciona bien en épocas de prosperidad y deflación.
• Oro: Ofrece protección en periodos de inflación.

La Cartera Permanente recomienda que en cada activo se invierta el 25% del total.

Nunca sabremos lo que va a pasar en el futuro así que tenemos que estar preparados. Aunque veas que uno de ellos está subiendo mucho, y otro bajando y tengas tentación de hacer cambios, te recomiendo seguir la estrategia.

Cuando te desvías de la estrategia original, empiezas a cometer errores y a perder dinero, porque verás que no puedes predecir el futuro.

Por qué los bancos no te ofrecerán esta forma de invertir

Cuando hablas con los trabajadores de bancos y aseguradoras, con quien estás realmente hablando es con un comercial, no con un consejero personal. Los bancos querrán venderte productos donde sacan su jugosa comisión. Y para qué contar con ellos cuando puedes aprender un poco, hacerlo por tu cuenta y ahorrarte todas las comisiones del banco.

Ventajas y desventajas de la Cartera Permanente

Como acabas de ver, la Cartera Permanente tiene muchas ventajas:

• Tiene riesgo controlado
• Es fácil empezar a invertir de esta forma incluso con pocos conocimientos en bolsa
• Necesitas tener poco control sobre la inversión
• Cuando la bolsa tienes grandes caídas, la cartera permanente tiene caídas mucho menores

Pero también tiene desventajas:

• Tiene una rentabilidad inferior a muchos otros tipos de cartera
• Cuando la bolsa tiene grandes subidas, esta cartera no tiene una subida tan grande

Esta cartera no ha tenido ningún año una pérdida mayor al 6%, y la rentabilidad histórica es del 9,7% anual desde 1970.

Cómo poner en marcha la Cartera Permanente

Ahora lo importante, ¿cómo pones en marcha este sistema? Necesitas abrir una cuenta con un broker, y comprar 4 fondos. Por ejemplo, tienes los siguientes en euros:

• Renta variable mundial: [WLD] http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00005ZG6
• Oro: [GZUR]: http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000NA52
• Deuda a corto plazo: [MTA] http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00001BUG
• Deuda a largo plazo [IEAG] http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000JODH

Te animo a que busques los mejores fondos para ti, ya que existen de muchos estilos y cada inversor es distinto. Algunos están en euros, otros en dólares, unos reparten dividendos, otros los acumulan…

Cada cosa tiene sus ventajas en inconvenientes y tienes que adecuarlos a tu perfil, pero para iniciarte puedes comenzar con los que te acabo de decir.

Rebalancear la cartera

Cada cierto tiempo, hay que rebalancear la cartera para que mantenga el porcentaje adicional. Los precios de los activos van a variar y en lugar de tener un 25% en cada uno, seguramente variará. Puedes hacer compras cuando algún activo supere un 35% o baje del 15%.

Puedes meter dinero nuevo comprando los activos que están más bajos (y también más baratos) para igualar los porcentajes.

También puedes vender los activos que estén más caros y comprar los que están baratos para que al final todos estén el 25%. Aunque esta forma tiene más comisiones por la venta, además de tener que pasar por Hacienda por las ganancias recibidas.

Manejar el riesgo

Esta forma de invertir es muy conservadora, ya que tiene un 50% de renta fija (deuda a corto y largo plazo) y sólo un 25% de renta variable. Si quieres conseguir más rentabilidad, pero también con más riesgo, tienes la opción de variar los porcentajes según tu perfil de riesgo y las pérdidas que puedas asumir para aspirar a ganar más. Consistiría en incluir más renta fija mundial y disminuir la renta fija y el oro. Cada inversor es un mundo y tiene un estilo diferente.

Si estás empezando también puedes seguir la estrategia original y no complicarte. Cada activo al 25%.

Supera al 98% de los gestores con la Cartera Permanente

Además de tener una inversión con riesgo controlado, en el largo plazo (más de 15 años) invirtiendo de esta forma superarás al 98% de los fondos de inversión.

Como puedes ver en la siguiente tabla, la mayoría de los fondos tienen a un gestor detrás que trata de batir al mercado, para intentar conseguir mayores rentabilidades. La realidad es que a más de 15 años sólo un 2,7% de los fondos bate a ese mercado. Así que en lugar de tratar de batir al mercado, lo igualas con los fondos seleccionado. Igualas el mercado mundial, el precio del oro y la renta fija a corto y largo plazo.

CATEGORÍAS	Nº de fondos con antigüedad:				Nº fondos que baten benchmark
	3 años	5 años	10 años	15 años	3 años	5 años	10 años	15 años
RF Corto Plazo	309	289	216	125	25	11	5	5
RF Largo Plazo	111	96	73	39	2	2	0	0
RF Mixta	107	103	89	39	0	0	0	0
RV Mixta	113	111	93	37	5	0	1	0
RV Nacional	88	80	59	25	21	4	2	0
RF Internacional	46	37	25	15	1	1	1	0
RF Mixta Internac.	48	41	27	9	3	1	0	0
RV Mixta Internac.	47	43	24	6	17	2	2	0
RV Euro	94	85	56	13	6	1	5	1
RV Europa	40	34	22	3	2	1	2	0
RV Estados Unidos	30	28	11	1	7	5	1	0
RV Japón	17	15	7	–	2	1	2	–
RV Emergentes	43	32	10	1	12	7	4	1
RV Resto	89	87	51	4	8	1	2	0
Globales	328	241	122	41	25	19	10	1
Garantizado RF	154	103	53	3	3	4	1	1
Garantizado RV	446	315	179	7	63	20	6	1
TOTALES	2.110	1.740	1.117	368	202	80	44	10
Fuente: Rentabilidad de los Fondos de inversión en España					9,6%	4,6%	3,9%	2,7%

También puedes observar que cuando pasan los años, van desapareciendo fondos. Eso es debido a que los fondos que encadenan varios años de pérdidas, los cierran y crean uno nuevo. Así que realmente, el porcentaje de fondos que superan al mercado después de 15 años respecto al número inicial de fondos es ridículo.

Ahora ya puedes empezar a rentabilizar mejor tu dinero. Recuerda que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, pero tenemos muchas posibilidades de que el mercado se comporte parecido a lo que ha pasado anteriormente, si haces un buen estudio del pasado y sabes lo que estás haciendo.

¿Ya has comenzado a invertir? ¿Qué estrategia sigues? ¿Has utilizado la cartera permanente para minimizar riesgos y conseguir rentabilidad? Si tienes cualquier otra duda sobre la Cartera Permanente y cómo empezar con ella, no dudes en dejar tu comentario.
Danos tu opinión, entre todos podemos aprender más.